Volatilidade do Ibovespa mais que dobra antes do 1º turno
S&P/B3 Ibovespa VIX chegou a 30,17 pontos na semana encerrada em 18.set.2026, 16 dias antes da eleição de 4 de outubro
A volatilidade do Ibovespa subiu para 30,17 pontos na semana encerrada em 18.set.2026.
O índice avançou 5,31% em relação à semana anterior e mais que dobrou desde a semana de 12 de julho, quando marcou 14,48 pontos.
O S&P/B3 Ibovespa VIX mede a volatilidade esperada para os 30 dias com base nos preços das opções ligadas ao Ibovespa; maior pontuação indica mais oscilação esperada, sem prever direção.
O analista Gabriel Castro, do Grupo Mide, afirmou que o fechamento praticamente estável de agosto ocultou movimentos fortes: o Ibovespa teve 11 quedas seguidas e depois 9 altas seguidas.
Castro disse que setembro teve a 2ª melhor semana de 2026, quando, na 2ª feira (14.set.2026), o Ibovespa variou de 183.813 pontos a 187.321 pontos, quase 2% de diferença.
Pesquisas eleitorais recentes registraram avanço do senador Flávio Bolsonaro (PL); em alguns cenários de 2º turno ele aparece numericamente à frente do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT).
Castro afirmou que parte dos investidores vê Flávio Bolsonaro como mais alinhado a uma agenda de controle dos gastos públicos, mas que isso depende das medidas apresentadas pelos candidatos.
O reajuste do Bolsa Família, anunciado em 17.set.2026, intensificou o debate fiscal, e Castro afirmou que o mercado já olha para o ajuste necessário em 2027, seja quem for eleito.
Rafael Minotto, da Ciano Investimentos, afirmou que as disputas no Supremo Tribunal Federal provocam "incertezas jurídicas que o mercado interpreta como risco".
Outros fatores citados por Castro ligados à volatilidade:
fluxo estrangeiro — entradas impulsionam o índice; saídas pressionam ações
política monetária — juros maiores nos EUA podem reduzir fluxo a emergentes
commodities — Vale e Petrobras reagem ao minério de ferro e ao petróleo
rebalanceamento de carteiras — mudanças no Ibovespa fazem fundos passivos ajustar posições
Minotto afirmou que, em mercado volátil, os preços percorrem distâncias maiores no dia e exigem mais do emocional do investidor de curto prazo.
Castro alertou que mudanças rápidas nos preços podem acionar stops por oscilações temporárias e fazer investidores saírem de posições que estavam, em tese, certas.
Corretoras e bolsas podem elevar exigências de margem em períodos de maior volatilidade, forçando quem opera alavancado a reduzir ou encerrar posições sem recursos para reforçar garantias.
Castro avalia que a volatilidade deve permanecer elevada até as eleições; o 1º turno será em 4 de outubro e o 2º turno, se necessário, em 25 de outubro.